Análisis técnico

En economía, el análisis técnico (AT) es el estudio de las tendencias de precios de los mercados financieros a lo largo del tiempo, con el fin de predecir tendencias futuras, principalmente a través de métodos gráficos y estadísticos. En un sentido amplio es esa teoría de análisis (es decir, conjunto de principios y herramientas) según la cual es posible predecir la tendencia futura del precio de un activo cotizado (real o financiero), estudiando su historia pasada. Se utiliza, junto con el análisis fundamental, para la definición de las decisiones operativas financieras. El análisis técnico tiene como objetivo analizar y comprender, a través del análisis del gráfico, la tendencia de los precios, que a su vez refleja las decisiones de los inversores; además, basado en el supuesto fundamental de que, debido a que el comportamiento de los inversores se repite con el tiempo, se producen ciertas condiciones gráficas, los precios se moverán en consecuencia. El análisis técnico se aplicó originalmente solo al mercado de valores, pero su margen se ha extendido gradualmente a los mercados de productos básicos, bonos, divisas y otros mercados internacionales. El estudio del movimiento de los mercados financieros incluye las tres principales fuentes de información de que dispone el analista: Precio, Volumen e interés abierto. Por lo tanto, el término "movimiento de precios" es limitado para un analista técnico que también considera los volúmenes y el interés abierto como partes integrales del análisis del mercado. Sin embargo, es un estudio en la base de los movimientos especulativos que siempre se ha considerado como opuesto al estudio de los aspectos estructurales de la economía real (análisis fundamental).

La principal tarea del análisis técnico es, por lo tanto, identificar un cambio de tendencia desde una etapa inicial, manteniendo una posición de inversión hasta que haya pruebas de que la tendencia en sí misma se ha invertido de nuevo. Los inversores que lo aplicarán tendrán una operación significativamente diferente de aquellos que en su lugar aplicarán una técnica más simple y común llamada buy and hold (o enfoque de " cajón ") , que consiste en lugar de comprar e inmovilizar la posición durante mucho tiempo. Una estrategia de inversión que es a la vez dinámica y a corto plazo basada en el comercio con frecuencia para aprovechar la volatilidad de los mercados basada solo en el AT tiene un riesgo medio mayor para la investigación de posibles rendimientos; y una estrategia de inversión más conservadora (comprar y mantener basada en el análisis fundamental, lógica cassettista mediano a largo plazo) generalmente presenta menos riesgo, , posibles rendimientos más bajos Hay un animado debate sobre la mejor estrategia comercial, que siempre debe implementarse cuidadosamente de acuerdo con los objetivos, la disponibilidad y el apetito de riesgo del inversor en comparación con el rendimiento esperado. Las posibles ventajas del análisis técnico sobre la estrategia de compra y retención son particularmente evidentes en períodos en los que los mercados no registran ningún progreso o tendencia neta, sin embargo, resaltando fluctuaciones laterales significativas (volatilidad). Los casos más llamativos que se pueden recordar son los del Promedio Industrial Dow Jones durante el período 1966-1982. A finales de 1982, el valor del índice se desvió ligeramente del marcado en el Lejano 1966, pero registró dentro de él cinco importantes ciclos al alza. Un inversionista hipotético que (sin embargo bastante improbable) había tenido tanta suerte de vender a los cinco máximos y comprar a los mínimos, habría visto crecer su inversión en 1 1000 en 1966 a $ 10. 000 para octubre de 1983 (excluidos los costes de transacción y los impuestos). En el mismo período, un aparador con estrategias de compra e inmovilización ganaría solo $ 250. Otro ejemplo es la tendencia del índice del Comité entre 1973 y 1996; particularmente significativo es el decenio 1986-1996, durante el cual el índice no mostró ningún progreso. En este período, Una estrategia de compra y retención habría registrado un rendimiento incluso negativo, mientras que una estrategia que hubiera identificado dinámica y siempre correctamente los principales puntos de inflexión habría hecho que las ganancias fueran más probables. Sin embargo, es necesario evitar la ilusión de ganancias fáciles que se derivan automáticamente del uso de AT, porque en la realidad del comercio es obviamente impensable poder comprar exactamente en los puntos mínimos y vender en los puntos máximos para posiciones largas y viceversa para posiciones cortas. Por supuesto, estos valores sólo pueden conocerse a posteriori, o a posteriori, en los Estudios Históricos de la mesa. El propósito de la técnica de análisis son entonces los que le ayudan a mejorar la identificación de la dirección de una tendencia, e informar cuando es siguiente su reverso; ya que es imposible concebir una sola herramienta capaz de informar todos los puntos de inflexión, se han construido muchos, que no se limitan solo a los indicadores del tipo gráfico, sino también cuantitativo y estadístico. Es, en términos generales, un conjunto de indicadores, definidos como funciones de precios y volúmenes anteriores; el logro de un cierto valor predeterminado como umbral señala la conveniencia de una compra o venta. En la gran mayoría de los casos, desarrollados y refinados en los Estados Unidos desde los años treinta, y que en el transcurso de más de setenta años, tienen ciertos conjuntos de reglas que forman una experiencia concentrada de miles de jugadores; estas reglas a menudo se implementan en los llamados " sistemas de comercio automatizados.

Esta primera parte se referirá exclusivamente al análisis técnico propiamente dicho; los supuestos en los que basa sus previsiones son básicamente tres: esta afirmación es una premisa básica para la correcta comprensión del análisis técnico. De hecho, el analista se mueve de la Convención que en los precios de la bolsa de valores, o de un contrato de bienes, ya se incorporan todos aquellos factores fundamentales, políticos, psicológicos, monetarios y económicos, que han determinado la tendencia. Los gráficos, de hecho, en sí mismos no hacen que el mercado suba o baje, sino que simplemente reflejan su psicología alcista o bajista. Dado que el enfoque técnico puede parecer algo simplista, la premisa "el mercado lo descuenta todo" gana fuerza con la experiencia individual y muestra que el estudio de los precios de mercado es un elemento fundamental del análisis técnico. Mediante el estudio de gráficos, apoyados en indicadores técnicos, los analistas pueden comprender qué dirección pretende tomar el mercado, sin tener que recurrir al análisis de motivaciones externas al propio precio. Esto es muy evidente en situaciones como el doble-triple-máximo o mínimo, es decir, situaciones en las que los precios detienen su carrera alcista o bajista en las proximidades de áreas que anteriormente habían invertido las tendencias, lo que demuestra cómo algunos de los puntos críticos pueden ser recordados incluso años después. Hay una consecuencia obvia de esta premisa: es más fácil para una tendencia tener una tendencia continua que una inversión brusca, y por lo tanto se puede decir que está destinada a continuar hasta que muestre signos claros de reversión. Aquí presentamos dos ejemplos de tendencias: además de los tres factores anteriores, es bueno explicar y evaluar la hipótesis de ineficiencia de los mercados y la hipótesis de irracionalidad de comportamiento por parte de los diferentes operadores.

Con el tiempo, con la amplia difusión del análisis técnico en el mundo, han surgido varias objeciones con respecto al enfoque técnico de los mercados financieros. Los puntos principales son los de la autolimitación, debido al comportamiento similar de muchos operadores, y el de predecir la dirección de los precios futuros utilizando solo datos pasados. De hecho, los críticos suelen argumentar que los gráficos dicen Dónde está el mercado, pero no son capaces de decir a dónde irá. En primer lugar, hay que señalar que, si usted no es capaz de interpretarlo correctamente, un gráfico nunca será capaz de dar indicaciones útiles. También debe recordarse la teoría del paseo aleatorio, que argumenta que los precios se mueven en una dirección aleatoria y, por lo tanto, una técnica de pronóstico solo puede reducirse a una apuesta. Por supuesto, esto no es solo una crítica del análisis técnico, sino de cualquier estudio dirigido a identificar la dirección futura de los mercados. La extensión A lo largo del tiempo del análisis técnico a un número cada vez mayor de personas ha significado que varios operadores tienen una excelente preparación y una buena familiaridad con el uso de figuras. Esto significa, según esta teoría, que hay masas de capital movidas en consecuencia creando olas de compras y ventas en respuesta a cifras alcistas o bajistas. Sin embargo, debe recordarse que la identificación de figuras es absolutamente un factor subjetivo, y ningún estudio hasta ahora ha logrado cuantificarlas matemáticamente: frente a un mismo gráfico muchas personas pueden dar múltiples análisis e identificar diferentes figuras. Por lo tanto, la interpretación es en parte subjetiva, y la lectura de una carta se considera un arte, aunque sería más correcto hablar de habilidad. Las configuraciones técnicas rara vez son obvias, por lo que incluso los analistas experimentados a menudo no están de acuerdo en sus interpretaciones. Por otro lado, si esto disipa la idea de que el mismo patrón identificado por varios operadores puede conducir a movimientos de masa, ciertamente arroja una sombra sobre la previsibilidad del método, ya que la misma tendencia puede producir, dependiendo del analista, resultados completamente diferentes. Además de todas estas consideraciones, debemos tener en cuenta el diferente enfoque del mercado que tendrán todos los operadores: algunos ciertamente intentarían anticipar la señal técnica, el otro compraría o vendería un "break" de una forma determinada, y aún otros esperarían la señal de confirmación antes de tomar la posición. Así que la posibilidad de que todos los analistas actúen al mismo tiempo y de la misma manera es muy remota. Sin embargo, es mucho más preocupante el fuerte crecimiento del uso de sistemas técnicos informatizados (sistemas de negociación) en el mercado de futuros. Así que a menudo sucede con estos sistemas de gestión de activos, tanto públicos como privados, que una gran masa de dinero se concentra en un pequeño número de tendencias. De hecho, esto da lugar a ligeras distorsiones de los movimientos de precios a corto plazo, incluso si no modifican la tendencia del mercado primario. Otra cuestión que a menudo se plantea se refiere a la validez de utilizar precios pasados para predecir precios futuros. La hipótesis del Mercado Eficiente, uno de los supuestos más sólidamente verificados de la economía científica a lo largo de los años, implica que no es posible utilizar series históricas de precios para predecir los precios de una manera beneficiosa. El supuesto básico de este supuesto es que el mercado es mucho más rápido para responder a los cambios en las condiciones en las que se determinan los precios que el inversor individual con información incompleta. Tenga en cuenta que esta suposición no excluye que los precios puedan predecirse, sino que implica que el avance de la predicción contra el cambio es estadísticamente irrelevante a los efectos de un ingreso financiero. La objeción a menudo planteada por los analistas técnicos, de que los inversores reales no son racionales como supone la hipótesis del mercado eficiente, se contrasta con el argumento estadístico: si es cierto que el agente individual puede actuar irracionalmente, globalmente las desviaciones del comportamiento racional se distribuirán simétricamente, para equilibrar. Esto da lugar a un efecto global no diferente al que tendría la presencia de inversores racionales, aunque con una mayor dispersión estadística. Una de las consecuencias de la hipótesis de mercado eficiente (en una forma más suave) es que el reconocimiento del patrón por los analistas técnicos conducirá a la invalidación del patrón es el mismo: una vez que los participantes son conscientes de la presencia de figuras vinculadas a ciertos desarrollos, su acción colectiva para evitar la ocurrencia en el futuro. Esta interpretación fue propuesta por el economista de Princeton Burton Malkiel. La respuesta de los analistas técnicos suele estar relacionada con el concepto de que la evolución de los precios representa una especie de efecto psicológico colectivo de los inversores no racionales. Si bien esto plantea el riesgo de identificar correlaciones faltantes de una explicación científica fundamental, por otro lado puede reflejar el hecho de que, aunque el análisis técnico se basa a menudo en idiosincrasias de analistas de dudosa eficacia, todavía hay evidencia creciente de una ventaja de información para sus usuarios.

Análisis técnico

Índice De Fuerza Relativa

El índice de fuerza relativa (RSI), o índice de fuerza relativa, es uno de los osciladores más populares de análisis técnico y comúnmente utilizado por los oper...
Esta página se basa en el artículo de Wikipedia: Fuente, Autores, Licencia Creative Commons Reconocimiento-CompartirIgual.
This page is based on the Wikipedia article: Source, Authors, Creative Commons Attribution-ShareAlike License.
contactos
Política de privacidad , Descargos de responsabilidad